第131章 稳健的多空配对策略（1/2）

周四，清晨的阳光尚未完全驱散城市的薄雾，唐浩已经坐在了二十九楼的办公室里。

与昨日的紧张备考不同，今天的他显得格外从容。

系统的三条投资建议已经在脑海中清晰呈现，而他要做的，是将这些建议转化为交易十部稳固的利润基石。

他没有像往常一样立即召集部下开会，而是独自坐在电脑前，开始进行一系列精密而复杂的操作。

系统今天给出的并非单一方向的投机建议，而是三条极其专业的多空配对策略（pairs trading）。

这种策略的核心是同时建立多头和空头头寸，对冲掉市场的系统性风险，从而获取两只相关标的价格关系回归正常的相对收益，风险远低于单向投机。

唐浩首先要处理的，是交易十部目前能够动用的近20亿公司自营资金。

这笔钱必须稳健增值，因为它将是部门未来发展的弹药库，也是他业绩考核的压舱石。

第一条建议涉及的是黄金与美元指数的配对。

他迅速在期货市场同时下单：建立黄金期货多头头寸，同时建立美元指数期货空头头寸。

两者的资金配比和合约价值经过精密计算，使得这个组合对宏观利率风险和中东地缘政治风险相对免疫，核心赌的是两者历史价差的均值回归。

系统预估月收益：8.2%。

第二条建议更为精妙，是关于国内两家大型航空公司股票的配对。

这两家公司业务模式高度相似，都极度依赖原油进口且面临相同的行业政策。

但其中一家因管理层变动暂时被市场看空，股价相对另一家出现了非理性偏离。

唐浩在股票账户同时操作：买入被低估的a航，融券卖出被相对高估的b航。

这个策略对冲了油价波动和航空业整体风险，纯粹赚取两者股价收敛的利润。系统预估月收益：7.9%。

第三条建议则指向了化工产业链的上下游。

他同时买入pta（精对苯二甲酸）期货多头，并建立px（对二甲苯）期货空头。

这个策略基于他对两者加工利润差的判断，对冲掉了原油成本波动的风险。

系统预估月收益：8.1%。