第70章 发起全面收购要约（1/2）

庆功宴的余温尚未散去，星途科技的会议室已在清晨八点迎来了收购专项小组的第一次全员会议。苏晴将厚厚一叠锐视剩余资产清单摊在会议桌上，投影仪将核心数据投在幕布上：“各位，锐视目前剩余可收购资产包括三项核心业务——东南亚视频监控代理业务、国内高校实验室设备供应业务，以及一个未完全开发的ai视频分析算法项目；资产方面，有位于市高新区的1200平米办公场地、38台专业设备，以及17个核心客户的长期合作协议。根据李明团队的初步评估，整体估值在8000万元左右。”

李明推了推眼镜，补充道：“这个估值是综合考虑了资产折旧和业务盈利能力得出的。其中东南亚代理业务去年营收1200万元，毛利率25%，是唯一盈利的板块；高校供应业务受锐视破产影响，去年营收下滑至800万元，毛利率仅10%；ai项目还处于研发阶段，尚未产生收益，但核心算法有一定技术价值。我们给出的收购报价区间在7500万至8000万元，采用‘现金+股权’的支付方式，现金占比60%，股权占比40%。”

周婷立刻提出了法律层面的顾虑：“我担心的是锐视的破产清算组会提出异议。根据《破产法》规定，资产收购需经债权人会议表决通过，而锐视目前还有12家债权人未结清债务，总金额达3000万元。要是他们要求全额清偿债务后再进行收购，我们的成本会增加不少。另外，锐视的东南亚业务涉及跨境合同，需要提前核查当地的反垄断法规和外汇管制政策。”

林渊手指在桌面上轻轻敲击，系统界面弹出【收购风险评估】：【核心风险1：债权人会议否决收购方案，需提前与主要债权人达成债务和解；核心风险2：东南亚业务存在3份独家代理协议，转让需经授权方同意；核心风险3：锐视小股东可能以“估值过低”为由提起诉讼。建议策略：分阶段收购，先收购盈利业务，再整合非盈利资产；以债务豁免换取债权人支持。】

“周婷说得对，法律和债务问题必须前置解决。”林渊站起身，在白板上画出收购路线图，“第一步，由苏晴带队去东南亚，核实代理协议的转让权限，重点搞定新加坡电信和马来西亚安保集团这两家核心授权方；第二步，李明牵头与锐视破产清算组谈判，提出‘收购款中优先支付2000万元用于清偿主要债权人债务’的方案，换取他们对收购的支持；第三步，周婷准备收购协议和股权发行文件，同步对接工商、税务部门，确保流程合规。给大家十天时间，完成前期准备工作，第十一天正式发起收购要约。”

专项小组立刻展开行动。苏晴带着市场部的陈默飞往新加坡，刚下飞机就遭遇了第一个难题——新加坡电信以“锐视未结清2023年代理费”为由，拒绝同意代理协议转让。“林总，新加坡电信那边态度很强硬，说要先结清80万元欠款，才愿意谈转让的事。”苏晴在电话里焦急地说，“马来西亚安保集团也提出，要是转让给星途，需要提高15%的代理费率，否则就终止合作。”

林渊沉吟片刻，做出决定：“80万元欠款我们先垫付，就当是换取代理资格的成本。马来西亚那边，你可以同意提高5%的费率，但要求将合作期限从3年延长到5年，同时争取独家代理权限。另外，你可以透露星途即将上市的消息，告诉他们和上市公司合作，能获得更稳定的货源和技术支持。”

苏晴按照林渊的策略谈判，果然取得了突破。新加坡电信在收到欠款后，当场出具了协议转让同意函；马来西亚安保集团在得知星途的上市计划后，不仅同意了5%的费率涨幅，还主动提出将年度采购量提高30%。一周后，苏晴带着两份办妥的转让文件返回国内，东南亚业务的收购障碍彻底清除。

与此同时，李明与破产清算组的谈判却陷入了僵局。清算组组长王律师坚持要求星途全额支付锐视的3000万元债务，否则就拒绝提交债权人会议表决：“林总，锐视的债权人大多是中小供应商，很多人因为锐视破产面临资金链断裂，要是不能全额清偿，他们肯定不会同意收购方案。”

林渊亲自带队与债权人代表谈判。在债权人会议上，他将星途的上市计划和收购后的整合方案公之于众：“各位老板，我知道大家都不容易。要是锐视的资产烂在手里，大家的债务可能一分钱都收不回来。现在星途提出的方案是，先支付2000万元清偿债务，剩余1000万元由星途出具担保函，在收购完成后6个月内，根据锐视业务的盈利情况分期支付。另外，收购后我们将优先与在座的供应商合作，提供10%的采购折扣。”

一位做监控设备配件的供应商代表站起来问道：“林总，要是6个月后业务没盈利，那1000万元是不是就不付了？”林渊拿出鼎盛集团出具的担保协议：“大家可以放心，鼎盛集团为这1000万元提供连带责任担保，就算业务亏损，鼎盛也会全额支付。”

有了鼎盛集团的担保，债权人代表们终于松了口。最终，债权人会议以85%的赞成票，通过了星途的收购方案。王律师握着林渊的手说：“林总，您这招‘债务豁免+业务绑定’确实高明，既解决了债权人的顾虑，又为星途后续的供应链整合埋下了伏笔。”

就在收购前期准备工作即将完成时，周婷带来了一个意外消息：“林总，锐视的前股东刘启明，联合了另外3名小股东，向法院提起了诉讼，要求撤销收购方案，理由是‘估值过低，损害股东利益’。他们还请了着名的并购律师张劲松代理案件，看样子是想趁机敲一笔。”

刘启明持有锐视3%的股份，是除张豪外最大的个人股东，当年曾多次协助张豪转移资产，只是因为证据不足才没被追究责任。林渊知道，刘启明的诉讼不是为了“股东利益”，而是想逼星途提高收购价。“周婷，你立刻整理锐视近三年的财务报表、资产折旧记录和业务亏损数据，证明我们的估值是公允的。另外，让苏晴调取刘启明当年挪用锐视资金的证据，要是他继续纠缠，我们就以‘损害公司利益责任纠纷’反诉他。”

周婷的团队很快找到了关键证据：刘启明在2022年利用职务之便，挪用锐视150万元采购款用于个人投资，至今未归还。当律师将证据摆在刘启明面前时，他立刻撤诉，还主动联系林渊，表示愿意以公允价格转让股份。至此，收购的所有障碍都已清除。

第十一天上午九点，星途科技正式向锐视破产清算组提交了收购要约，同时在官网和《龙国证券报》上发布了收购公告。公告中明确了收购标的、估值、支付方式和交割时间，引起了行业内外的广泛关注。市产业投资基金的王总第一时间打来电话：“林总，你们这步棋走得太妙了！收购锐视的东南亚业务后，星途的国际市场布局直接提速两年。我们基金愿意追加5000万元投资，支持你们的海外扩张。”

然而，收购公告发布后的第三天，林渊却收到了董事会的反对意见。以独立董事张教授为首的3名董事联名提交了《关于暂缓收购锐视资产的议案》，理由是“收购成本过高，且东南亚业务存在地缘政治风险，可能影响公司上市进程”。张教授在董事会上直言不讳：“林总，星途马上就要上市了，现在进行大额收购，很可能会被证监会质疑‘突击扩张’，要是上市进程延误，损失会比收购带来的收益大得多。”