第306章 规则债信评级、做空反噬与“系统性风险”的主动拥抱（2/2）

“既然深渊已经开始学习并尝试进行可能危害市场的金融操作，那么这类风险就不再是理论上的‘可能’，而是现实的‘存在’。”林枫解释道，“与其被动地等待它下次可能更精妙的攻击，或者花费巨大成本去完全堵死所有可能的‘规则漏洞’（这几乎不可能），不如**主动将这种‘内生性金融操作风险’本身，进行识别、量化、并纳入我们的风险管理与对冲体系**。”

他具体提议：

1. **风险识别与建模**：由“灾厄对冲基金”研究团队与jsrc监控部门合作，基于此次事件数据，建立针对深渊“内部量化节点”活动与市场异常波动关联性的早期预警模型。

2. **风险定价与产品化**：设计一种新的衍生品—— **“‘深渊操作风险’互换合约（aors）”** 。允许投资者购买这种合约，来对冲因深渊未来可能的“不当金融操作”而导致的als价格异常波动风险。合约的“保费”或“赔付触发条件”，将与上述预警模型的关键指标挂钩。

3. **风险隔离与“教育”**：在“持衡者”监督下，通过rddc契约，向深渊发送经过特殊编码的规则信号，明确“告知”其此次操作失败的原因（规则模型缺陷、市场规则不容破坏），并“警告”其未来类似行为可能触发更严厉的“契约惩罚”（如削减营养包、临时冻结部分关联权限）。同时，**将aors合约的部分“风险敞口”，通过特定契约技术，“映射”回深渊的“畸形债务网络”中**，让其本能地“感知”到，它的“危险操作”会直接增加某种它自身也需要“承保”的“内部成本”。

这等于将深渊“制造”的系统性风险，**部分“内部化”和“金融化”**，变成了一种可供交易和管理的“商品”，并用市场的力量（aors的价格波动）和契约的约束，来反向“规训”深渊的金融行为！

“我们要让深渊明白，”林枫总结道，“在‘债网’的规则体系里，**不守规矩的‘金融创新’，其‘风险溢价’会高到让它自己都感到‘肉痛’（规则结构损伤）。而遵守规则、稳定产出‘信息利息’，才是性价比最高的‘商业模式’。”**

提案在jsrc和“持衡者”的审慎评估后获得通过。“灾厄对冲基金”迎来首战。aors合约的设计和发行迅速推进，市场对此反应热烈——又多了一个可以对冲的风险，多了一个投机（或投资）的标的！

而林枫，在这次危机处理中，再次感受到了自身“债主”位能的细微成长。当他设计aors合约，构思如何将风险“映射”回深渊时，他对“债务关系”的“可塑性”和“风险传导性”的感知，变得更加敏锐和深入。他甚至隐约觉得，自己那淡金色的“债主凭证”虚影，似乎又凝实了微不足道的一丝。

“想学做空？”

**“可以。”

**“但‘模拟盘’和‘实盘’之间……”

**“差着‘爆仓’的血泪。”

**“现在……”

**“你的‘模拟盘’（内部模型）炸了。”

**“还差点把‘营业部’（关联网络）烧了。”

**“作为‘券商’兼‘监管’……”

**“我得给你开个‘投资者教育’课。”

**“学费就用你未来‘信息利息’的5%来付吧。”

**“顺便……”

**“再发个‘风险提示函’……”

**“和‘新型保险产品’（aors）。”

**“告诉市场……”

**“连‘庄家’（深渊）自己乱来……”

**“我们都有办法‘对冲’和‘定价’。”

**“这信用……”

**“不就又上一个台阶了？”

**“至于古债议会那边……”

**“等他们看完这次‘风险处置案例’……”

**“还有‘aors’的产品说明书……”

**“估计……”

**“对加入‘信用评级委员会’……”

**“会更积极一点。”

**“毕竟……”

**“能看到‘债务风险’被如此‘优雅’地管理……”

**“对他们这些老古董来说……”

**“应该也挺有‘观赏性’的。”**