第487章 资本运作的巅峰操作（1/2）

kkr的代表笑了：“刘先生，直说吧。

你们想找人接盘一部分，锁定利润，同时又不失去控制权。”

“不是接盘，是共享未来。”刘瑞宁纠正道：

“我们出售的不是股权，而是基于这部分庞大、优质资产产生的、可预测的现金流。

我们设想的结构是：发行一笔五年期、有担保的可转换债券。

年息7%，远低于市场水平，因为它有全球最大片库作为抵押。

同时，持有人有权在三年后，以届时公允价值的九折，将其转换为联美影业不超过8%的股权。”

加州教师退休基金的主管微笑道：

“抵押品的确诱人。

7%的利息加上未来的股权期权，对我们这种追求长期稳定回报的基金，很有吸引力。

需要多大规模？”

“五亿美元。”刘瑞宁开口道。

他这话一出，房间安静了几秒。

这不是一个小数字。

“我们需要详细的现金流预测，还有，那个公允价值的九折，评估机制必须绝对独立透明。”kkr代表说。

“所有资料都已备好。”刘瑞宁拍了拍手边的箱子：

“包括普华永道的资产认证报告，以及未来五年的分项现金流预测模型。

我们甚至可以约定，转换价格由三家独立投行评估结果的平均值决定。”

谈判持续了三天。

最终，框架协议达成：由kkr牵头，联合加州教师退休基金等三家长期机构投资者，共同认购这笔五亿美元的可转换债券。

资金将存入共管账户，在漫威集团完成内部一系列法律重组后支付。

这笔钱的用途，在协议签订后的董事会上被明确：

4亿美元，立即用于偿还收购米高梅时产生的所有剩余过桥贷款和内部资金占用。

1亿美元，注入联美影业，作为007等经典ip重启项目的专项资金。

当资金划转完成时，刘瑞宁就做了一次最终的财务清算，发送到香江林潮宗手上。

这次收购米高梅，直到这一刻，才算彻底结束。

支出收购米高梅总成本4.7亿美元。

资本市场投入4亿美元股票，已经全部套现，总计约7.24亿美元。

盈利3.24亿美元。

联美影业私募可转换债券融资5亿美元。

也就是说，这次收购米高梅片库，支出4.7亿美元，却获得了8.24亿美元现金。

尽管其中5亿美元债券是要换的。

到那不过是和kkr合作带来的三年利息必要支出，年息才7%，

这笔债，其中4亿美元，还是由漫威集团股东们共同承担。

从亚马逊借的4亿美元过桥贷款，连本带利回到了亚马逊账户上。

没算股票带来的增幅，就已经盈利几个亿。

根本没有动用过集团上1分钱的流动资。

市值就涨了大几十亿。

相当于林潮宗个人身家增加了几十亿美元。

资本运作的魅力就是这么大。

米国富豪多不是没有原因的！

一家公司运作到米股上市，再通过资本运作，身价蹭蹭蹭的往上涨。

林潮宗都差点沉迷其中。