第183章 模拟演示（1/2）

第一百八十三章

证监会受理通知书送达的那一刻，整个宏海集团沸腾了。

程大水捏着那份薄薄的文件，手指微微发颤。阿美站在他身旁，眼中闪着泪光。程宏开接过文件，仔细扫过每一个字，长舒一口气。

“只是万里长征第一步。”程宏开提醒父母，语气平静却带着不容忽视的严肃，“接下来才是真正的考验。”

果然，招股书预披露不到四十八小时，网络上已冒出诸多质疑帖子。

《宏海集团前身涉嫌非法集资，数百村民血汗钱去向成谜》 《家族企业治理存疑，单一客户依赖度过高》 《起底宏海发家史：政策红利还是权力寻租？》

一条比一条刺眼，一条比一条尖锐。

程大水盯着屏幕上的文字，额头渗出细密汗珠。“这都是胡说八道！我们原南公司集资是内部集资，没有面向社会，而且，我们这一路都是辛苦打拼出来的，靠了什么权利寻租？...”

“爸，资本市场不相信眼泪，只相信事实和证据。”程宏开关闭网页，语气冷静，“我们必须准备好应对这一切。”

真正的风暴来自证监会的反馈意见。

那是一个周五的下午，保荐代表人老谭亲自送来了厚达一百二十三页的反馈意见。他面色凝重地将文件放在会议桌上。

“三百多个问题。”老谭推了推金边眼镜，“比预期多了近一倍。主要集中在历史集资问题、财务内控和客户集中度这三个方面。”

会议室内一片寂静，只听到空调运转的嗡嗡声。

程宏开率先拿起一份复印件，快速翻阅。问题确实尖锐：“请说明历史上集资行为是否取得当时所有必要的批准和许可...”、“若被认定为非法集资，公司是否具备足够赔偿能力...”、“请详细说明财务内控薄弱的具体表现及整改措施...”

“这是要把我们老底翻个遍啊。”程大水喃喃道。

阿美握住丈夫的手，目光却投向儿子：“宏开，你有什么想法？”

程宏开已经翻到最后一页，他抬起头，眼中闪着挑战的光芒：“这是一次考验，也是一次机会。让我们能够彻底解决这些历史遗留问题，轻装上阵。”

接下来的几周，公司进入了一场昼夜不休的战斗。

针对集资问题，程宏开建议引入第三方权威法律专家出具补充意见。他亲自飞往北京，请来了国内顶尖的金融证券法律专家团队，对当年的集资行为进行全方位评估。

更创新的是，他设计了一套压力测试模型，模拟了在最坏情况下公司需要承担的赔偿金额，并证明即便全额赔偿，也不会影响公司的持续经营能力。

“不仅要解决问题，还要展示我们的危机应对能力和财务实力。”程宏开在项目会议上如是说。

对于财务内控，程宏开没有简单依赖保荐机构提供的模板，而是深入各部门调研，设计了一套清晰的流程图和制度要点，将枯燥的内控制度转化为可视化的管理艺术。

“内控不是束缚，而是护航。”他向中层管理人员解释道，“好比高速公路上的护栏，不是限制车速，而是让车可以开得更快更安全。”

最棘手的是液压泵公司业务依赖单一客户的问题。

程宏开组织市场团队，挖掘出七个潜在新客户和三个海外市场拓展计划。他巧妙地将“风险”部分转化为“机遇与挑战并存”的叙事。

“我们不是依赖单一客户，而是正在成功实现客户多元化转型。”程宏开在演练答辩时自信满满，“并且，与龙头客户的长期稳定合作，恰恰证明了我们产品的竞争力和不可替代性。”

经过无数个不眠之夜，反馈回复材料终于完成。更新后的招股说明书再次预披露，网络上的质疑声渐渐被一些正面分析所取代。

但真正的考验还在后面。

上会前三天，保荐机构组织了一场内部模拟发审会。

会议室被布置成发审会的样式，长条桌后面坐着四位“委员”——由保荐机构最有经验的两位高管和两位外聘专家扮演。

阿美穿着深蓝色职业套装，头发一丝不苟地挽在脑后。程大水则是一身深色西装，领带系得有些紧。程宏开坐在他们身旁，面前放着笔记本和平板电脑。

模拟会开始出奇顺利。阿美对公司业务了如指掌，回答流畅自信。程大水虽然有些紧张，但对工厂和产品的深厚了解让他能够应对大多数技术性问题。程宏开则负责数据和财务方面的补充回答。

两小时过去，气氛逐渐轻松。程大水甚至开始觉得发审会并没有想象中可怕。

就在这时，扮演发审委主任的外聘专家王教授推了推眼镜，目光锐利地看向程大水。

“程董事长，最后一个问题。根据材料第387页，历史上集资行为的主要决策者是当时的总经理刘小海。但我们注意到，有证据表明公司高层对此知情且未加阻止。”王教授语气平稳却带着不容回避的力量，“如果证明当时集资的主要决策者明知违规仍操作，是否涉及主要高管诚信问题？请直接回答，是或否？”

会议室的空气瞬间凝固。

程大水的脸色肉眼可见地变得苍白。他张了张嘴，却发不出任何声音。这个问题直指他心中最深的隐痛——当年刘小海提出内部集资方案时，确实私下向他汇报过。他明知有些程序不够规范，但为了解决高管、骨干及有贡献者的待遇问题，他默许了。更复杂的是，这件事还牵扯到他的亲弟弟二水，而二水又拉上了吴向前乡长及一批社会人士...